«Недружественные» страны (то есть почти всю Европу) заставляют платить за российский газ по особой схеме. Она поможет экономике РФ и укрепит рубль?
Что случилось?
Владимир Путин своим указом утвердил новую схему, по которой «недружественные» страны должны оплачивать российский газ. Для этого они должны открыть рублевые счета в Газпромбанке (на него не распространяются западные санкции), с которых деньги будут поступать «Газпрому». В случае отсутствия платежей по предложенной Кремлем схеме «действующие контракты будут остановлены» — то есть Россия прекратит поставки газа, предупредил президент.
«Недружественные» страны — это какие?
Это все страны Евросоюза, США, Великобритания, Япония и еще почти двадцать других. В список «недружественных» стран входят четыре из пяти крупнейших импортеров российского газа: Германия, Италия, Австрия и Франция. Из этого топ-5 в список «недружественных» не попала только Турция.
В 2021 году «недружественные» страны заплатили 43 миллиарда долларов (то есть около 80 процентов) из 54,2 миллиарда долларов, которые «Газпром» получил за свой трубопроводный газ. Общая доля газа в российском экспорте превышает 11%.
Для Европы российский газ критически важен. В 2021 году ЕС закупил его объемом 155 миллиардов кубометров — это 45% европейского газового импорта и около 40% газового потребления, следует из данных Международного энергетического агентства. По данным американского информационного агентства S&P Global Platts, поставки российского трубопроводного газа в Европу, несмотря на войну и санкции, в 2022 году идут без перебоев.
И что, западным странам действительно придется платить в рублях?
Не придется. Новая схема, предложенная Кремлем, будет выглядеть так:
- Иностранный покупатель из «недружественной» страны должен будет открыть в Газпромбанке два специальных счета — валютный и рублевый и вовремя перечислять деньги в евро или долларах на валютный счет.
- Все остальное сделает Газпромбанк самостоятельно: он продаст иностранную валюту на Московской бирже, полученные за нее рубли переведет на рублевый счет иностранного покупателя в Газпромбанке и уже с рублевого счета сам перечислит деньги на счет «Газпрома».
Правительство получит право в порядке исключения разрешать некоторым странам и компаниям покупать газ в обход схемы с Газпромбанком. Такие исключения нужны, чтобы некоторые транзакции России не привлекали лишнего внимания западных стран и не становились поводом для новых санкций.
В итоге новая схема оплаты позволит Кремлю публично заявить о переходе расчетов за газ с «недружественными» странами на рубли, а зарубежным покупателям — по факту платить, как раньше, в евро или в долларах. Не нужно будет пересматривать даже действующие контракты.
Но по сути, ничего не изменится?
Именно так. Разве что Газпромбанк, через который будет проходить оплата, гарантированно выходит из-под угрозы санкций, отмечает собеседник «Медузы» в одной из крупных международных финансовых организаций. «[Кремль как бы сказал западным странам:] если хотите платить, как платили, то только через Газпромбанк», — объясняет он логику российских властей.
На курс рубля это как-то повлияет?
Никак. Серьезного влияния ни на российскую валюту, ни на финансовый рынок новая схема оплаты газа не окажет. «Газпром» (как и всех остальных экспортеров) в первые дни войны обязали продавать 80% своей валютной выручки на бирже, и эти деньги поддерживали курс рубля.
Объявленная Кремлем новая схема означает, по сути, что газовый монополист будет продавать не 80, а 100% валюты, получаемой от «недружественных» государств. Большой разницы для рубля и российской экономики в целом не будет.
А рубль укрепляется как раз из-за продажи валютной выручки?
Нет, введение обязательной продажи 80% валютной выручки помогло избежать неконтролируемого падения рубля в феврале. А вот его укрепление в последние дни связано с низким спросом на валюту внутри России и обязанностью экспортеров платить налоги в бюджет.
Российская валюта на первом этапе резко подешевела из-за санкций против Центробанка: его счета в зарубежных банках были заблокированы и он лишился возможности поддерживать курс с помощью своих золотовалютных резервов. В результате курс рубля в отдельные дни падал до 120 за доллар и 130 за евро.
Но его нынешнее укрепление никак не связано с идеей перевести расчеты за газ в рубли. Российские экспортеры сейчас особенно активно продают свои обязательные 80% валютной выручки, потому что конец марта — это период больших квартальных налоговых платежей в российский бюджет (а налоги платятся, естественно, в рублях). При этом мало кто хочет сейчас покупать валюту — из-за ограничений, введенных ЦБ, и сокращения импорта вследствие санкций. В результате чего курс рубля растет.
Но текущее укрепление российской валюты временное. Уже в апреле предложение валюты сократится, а спрос на нее, вероятно, начнет возрастать, полагает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.
Причем в этом может сыграть свою роль и новая схема оплаты российского газа. Часть рублей, полученных за продажи в Европе, «Газпрому», вероятно, придется конвертировать обратно в валюту, и это может негативно сказаться на курсе рубля. Как объясняет собеседник «Медузы» в зарубежной инвесткомпании, валюта нужна газовому гиганту, чтобы оплачивать внешние обязательства (например, погашать зарубежный валютный долг и обслуживать расходы за пределами России, в том числе транспортные). В результате спрос на валюту на российском рынке может вырасти. Впрочем, например, из Турции «Газпром» все равно сможет получать евро и/или доллары, которые можно будет потратить на эти же цели.
В долгосрочной перспективе, чтобы рубль стал валютой международных расчетов и инвестирования (как доллар и евро сейчас), необходимо, чтобы он был предсказуемым, стабильным и вызывал доверие. «Но все это пока к рублю не относится», — заключает собеседник «Медузы».
Западные страны продолжат платить за газ в валюте, рубль не укрепится… Зачем вообще все это было?
Здесь, очевидно, главным были не экономические соображения, а логика политического противостояния.
Впервые озвучивая решение перевести оплату газа в рубли, Путин объяснял это решение так: «Поставлять наши товары в ЕС, в США и получать оплату в долларах, евро, ряде других валют не имеет для нас уже никакого смысла». Это точно не так: в условиях заморозки национальных резервов и международной изоляции страны валютная выручка экспортеров нужна России как никогда. Именно это основной способ поддержки рубля.
Но руководству РФ было важно добиться политических целей, объясняет собеседник «Медузы» в крупной международной финансовой корпорации. Показать, что, с одной стороны, Россия готова сократить поставки газа в «недружественные страны», а с другой — что это не она разрывает отношения: формально покупатели должны были отказаться от покупки сырья сами, не согласившись на новую схему оплаты
Одновременно российские власти, по мнению собеседника «Медузы», хотели понять, готов ли международный рынок в принципе покупать российское сырье за рубли. Это важно с точки зрения перспектив экспорта нефти. Кроме того, российские власти хотели избавить своих торговых партнеров от угрозы санкций за торговлю с РФ: международным регуляторам сложнее отследить транзакции в рублях.
Наконец, если бы Кремль сумел заставить западные страны покупать газ за рубли, это могло бы создать дополнительный спрос на российскую валюту (и поддержать ее курс в долгосрочной перспективе) и застраховать на случай доведения санкций до полного эмбарго на сырье из России. Именно такой запрет действует на закупку иранской нефти, но Иран все равно ведет внешнюю торговлю — через специальные счета в иранских риалах, объяснил собеседник «Медузы». Россия тоже могла бы создать такую альтернативную финансовую инфраструктуру.
И что, план провалился?
Не совсем.
На первое заявление Путина о том, что оплата российского газа «недружественными» странами будет переведена в рубли, европейские политики и представители энергетических компаний ответили категорическим отказом платить в российской валюте.
Председатель Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен 24 марта сказала, что ЕС не позволит платить за газ рублями. «Время, когда энергию можно было использовать для шантажа, прошло», — сказала она. Президент Франции Эммануэль Макрон 29 марта сообщил Владимиру Путину, что Франция против оплаты поставок газа в рублях. Глава австрийской нефтегазовой компании OMV еще 23 марта заявил, что его компания продолжит платить за российский газ в евро, потому что «другой договорной базы нет». Премьер-министр Словении Янеза Янша и вовсе усомнился, что «кто-нибудь в Европе действительно знает, как выглядят рубли».
Судя по всему, всю последнюю неделю между Россией и ЕС шел торг. По его итогам стороны пришли к «мягкому» решению, которое устраивает обе стороны, предполагает собеседник «Медузы» в одной из крупных международных организаций. Кремль, таким образом, выполнил цели по внутреннему пиару — «Показали Европе [кто главный]!» — и одновременно гарантированно вывел Газпромбанк из-под санкционной угрозы.
Кроме того, благодаря переводу расчетов за газ в российский Газпромбанк снижаются риски блокировки и замораживания средств, причитающихся России за ее энергоресурсы. Например, бывший посол США в России Майкл Макфол предлагал демократическим странам удерживать оплату за поставленную Россией нефть, пока Путин не закончит войну.
При этом, согласно указу Путина, российские власти тоже не смогут заблокировать или заморозить валютные спецсчета иностранных покупателей в Газпромбанке, заметил собеседник «Медузы» в зарубежной инвесткомпании. Иными словами, Кремль дает понять, что не намерен лишать западных покупателей возможностей платить за российский газ и получать его.
В свою очередь, западные чиновники получили в лице Газпромбанка канал для обеспечения платежей за газ, который можно будет использовать и для любых других платежей — например, за нефть. «Опыт Ирана и Венесуэлы [находящихся под санкциями] показывает: банки могут проводить транзакции таким образом, что установить их конечных бенефициаров будет практически невозможно», — сказала WSJ бывшая чиновница американского Минфина Кэри Стайнбоуэр.
Европейских покупателей новая схема устроит?
Судя по всему, да. Во всяком случае, после того, как был опубликован указ Путина, лидеры западных стран дали понять, что поняли его так, что и в дальнейшем за российский газ можно будет платить в евро.
Так, немецкий канцлер Олаф Шольц заявил, что Германия (крупнейший потребитель российского газа в Европе) по-прежнему будет платить за российский трубопроводный газ в евро в соответствии с имеющимися контрактами. Об этом же сказал и премьер-министр Италии Марио Драги. «Я думаю, в России произошел процесс размышлений, который привел к лучшему определению того, что значит платить в рублях», — цитирует Драги Reuters.
Все, значит, проблемы решены?
Нет. Европа все равно намерена сокращать зависимость от российских энергоносителей — нефти, газа и угля, поскольку Кремль использует их как политическое и экономическое оружие. Евросоюз должен действовать быстро, говорится в заявлении исполнительного директора Международного энергетического агентства (МЭА) Фатиха Берола.
В МЭА уже разработали план по сокращению поставок российского газа в Европу с нынешних 155 миллиардов кубометров в год до 55 миллиардов. Эксперты, в частности, предлагают:
- не заключать новые контракты с «Газпромом»,
- заменить российский газ поставками СПГ из США и по трубопроводам из Норвегии и Азербайджана,
- переориентироваться на атомную энергетику,
- снижать температуру обогрева зданий в ЕС,
- зарезервировать 200 миллиардов евро для поддержки наиболее уязвимых потребителей в условиях роста цен на электричество.
Насколько реально выполнить эту задачу быстро?
Это будет очень сложно. Одна из главных причин — что Европа затянула со снижением зависимости от «Газпрома», которое давно планировала. Теперь многое будет зависеть от возможности найти на мировом рынке дополнительные объемы сжиженного газа. Но пока на этом рынке дефицит, а действующие заводы СПГ функционируют в режиме полной загрузки. Главная альтернатива российскому газу — импорт сжиженного газа из США и Катара, но для этого мощности СПГ, ориентированные на европейский рынок, должны быть расширены. На это может потребоваться пять — семь лет.
В любом случае поиск замены российскому газу (одному из наиболее дешевых источников предложения для европейского рынка) будет означать сохранение высоких цен на газ. Например, около половины из 41,5 миллиона домохозяйств Германии используют газ для отопления. Немецкая семья, которая заключила контракт с газовой компанией в марте 2022 года, должна будет в течение года платить в среднем на 62% больше, чем та, что заключила такой контракт в декабре 2021-го.
А в Великобритании в последующие 12 месяцев счет среднего домохозяйства за все, что связано с энергоресурсами (отопление, горячая вода, электричество), вырастет на 1100 фунтов. Общие расходы, с учетом подорожавших из-за инфляции продуктов, — на 2600 фунтов. С повышением 1 апреля стандартных тарифов на газ (+81%) и электричество (+36%) в состоянии «энергетической бедности» окажутся пять миллионов домохозяйств страны.
Что будет, если ситуация ухудшится и Кремль все-таки решит «отключить» Европу от российского газа?
Это станет гигантским шоком для европейской экономики. При полном отключении российских поставок рынок ЕС смог бы протянуть примерно до конца лета, не пополняя запасы в подземных хранилищах газа. Но с началом отопительного периода без российского газа в этому году обойтись будет невозможно, отмечает в разговоре с «Медузой» руководитель одного из российских исследовательских центров.
Но и для России снижение экспорта в европейском направлении означало бы резкое падение доходов госбюджета. По закону о бюджете на 2022 год, 38,1% доходов страны обеспечат именно нефтегазовые поступления. Быстро перенаправить высвободившиеся объемы в других направлениях (например, в Китай) не получится — придется создавать новую и дорогостоящую инфраструктуру.
Юлия Старостина